絕不預設立場, 讓市場決定一切
字典對「沒有道理」的定義是:讓突然的念頭或狂想做決 定。在操作時,最單純、最簡單的方式,就是避免做沒有道理的事。怎麼樣算是沒有道理?我們來想像一下,最沒有道理的操作系統會是什麼樣子。
假設我們設定一次操作,絕不損失超過三百美元。但為什麼是三百美元,而不是兩百或四百美元呢?這也許是最沒有道理的事。這個決定和大盤的走勢完全沒有關係。在某些市場,三百美元停損可能太多;而在別的市場,三百美元可能還不夠。
假設我們的系統規定獲利目標是一千美元,只要單筆操作獲利達到一千美元就一定要出場。同樣的,為什麼是一千美元?這和市場的走勢有什麼關係?
比較不那麼沒道理的方法,是根據每日平均高低點區間,設定出場點。漲跌隨著市場的波動擴大,出場點也應該視情況設定更遠或著是更近。但是現在我們有一個問題,那就是以多少天為平均區間?在這個分析中,我們做的幾乎每一件事,都沒有道理可言。
假設我們讓市場決定操作的規模,這是個好主意。那麼應該怎麼做呢?假設當市場超過前面的高點,我們就進場。很好,前面的哪一個高點?最近一次的高點?還是最重大的高點?但是, 我們要如何決定什麼是最重大的呢?
如果我們在市場中做多,就不要設定三百美元停損,而是將出場點設定在略低於最近的市場低點,這是最不預設立場的作法。但,要找最近的哪一個低點呢?
那麼一千美元獲利了結如何?最不預設立場的事,就是讓市場決定何時該獲利了結。其中一個辦法就是:持續將出場點往操作的方向移動,直到我們被迫出場為止。
很明顯的,如果我們想要用最簡單、最單純的方法操作,就不要做些沒有道理的事,而是要讓市場告訴我們該怎麼操作。
我們不要把自己設定的條件加諸於市場,不要告訴市場應該怎麼做,我們要順應市場當下的情勢。如果我們順應市場的走勢,我們就能獲利。在市場中,最重要的就是獲利。
股市該停損的時候,要快
有一句箴言可以說是真理。而我認為,這是關於操作最重要的一句話,那就是:適時停損,持續獲利。
這八個字就道盡了一切。如果你操作的是期貨,那麼這個遊戲的名稱就叫做「槓桿」,而你手上的部位能持有多久,是有時間限制的,所以想要獲利,就必須適時停損。即便是當沖,也必須適時停損,才能持續獲利。
對股票操作來說,停損就沒有那麼重要,因為操作股票的槓桿比較小,不是非得出脫持股不可。但是為了將獲利最大化,還是要遵循那句箴言。
你有沒有看過一種飛鏢的靶,上面寫著「買」、「賣」,
也許是我們這一代最厲害的投資人這麼說:「操作的秘訣在於:你如何處置賠錢的部位,而不是賺錢的部位。」
另一位賺了很多錢的投資人說:「最重要的就是保本,想要賺錢,就要在虧損還小時,認賠出場。」
重大虧損才會讓人痛不欲生,小賠不會。仔細想想,如果大盤根本和我們作對,那我們為什麼要進場呢?等到大盤的方向又和我們一致,到時再進場就好了。
這雖然看起來很簡單,但你不會相信我看過多少次,投資人一再違反停損的原則。
投資的底線在於:不用擔心獲利的部位,要擔心的,是虧損的部位。
只要處理好虧損的部位,獲利的部位自然會幫你賺錢。
在市場上持有部位的任何人都知道,一旦建立部位,你會變得沒那麼理性和客觀,也會變得比較情緒化和主觀。等我們一進場,我們就會放入很多的感情,會開始找證據以佐證自己是對的。當我們抱著手上的部位,恐懼或是貪婪都會加劇。
我們尚未進入市場時,是頭腦最清楚的時候,這時才是判斷自己是對是錯最好的時機。
停損機制的目的在於:當情況變得嚴峻時,強迫我們出場。
如果沒有停損機制,當手上的部位開始虧損時,我們很容易 就決定先「觀望」。那我們就不是順著大盤走,而是在說:「我 手上的部位比實際發生的情況更重要」。那就會是災難一場了。
沒有停損機制,我們就像一艘沒有舵或錨的小船,處在波濤洶湧的大海中,很容易就因為情緒和找理由而受害。
設定停損機制的第二個重要原因是:停損的動作會比我們快得多。即使把停損指令送到交易廳只要十五秒,但是當市場走勢和我們的部位相反時,這幾秒鐘感覺就像幾個小時。而且這是假設停損的指令,不會因為什麼可疑的原因而被延遲。
讓獲利馳騁, 出場時機由市場決定
在操作時,投資人所做的最沒道理的事之一,就是太早獲利了結,或是設定獲利目標。這麼做就是抱持「應該」的心態,認為大盤「應該」就只會漲到這裡,在這裡「應該」會拉回,「應 該」快碰到頭部了。
那麼問題是:「何時才應該獲利了結?」最不預設立場的方式,就是讓大盤自己告訴你。你有多少次獲利了結,然後坐在場邊看著市場繼續往上漲?如果要複製大盤的方向、跟隨市場的走勢,那麼何時該出場就很明顯。我們只要將出場點一直往上移動,直到大盤開始往反方向走,就可以出場了。
請記住,利用停損機制而且永遠不要冒著太大的風險,那麼我們的虧損和獲利次數會一樣多,或甚至虧損次數比獲利次數多。因此,一年下來想要賺錢的唯一方法,就是讓平均獲利大於平均虧損。但這只有當我們的獲利非常大時,才有可能發生。想要靠交易賺大錢,就只有順著長期趨勢,直到趨勢結束為止。
何時該出場?這問題的答案看起來可能有點奇怪
別自己決定何時出場,讓市場來決定。
我們所能犯下的最大錯誤就是:沒有每次都停損。如果麼做,就無法生存下去。
不這我們所能犯下的第二大錯誤就是:沒有跟著趨勢走。
我們所能犯下的第三大錯誤就是:獲利了結。
記住:回檔不加碼
有時候,我們會進入趨勢強勁的市場,回檔的力道不足以讓我們下車,這樣我們就能一路輕鬆的坐到頂端,等它轉向了,我們才下車。然而,即使是非常好的趨勢,也常會被強勁的回檔中斷,導致我們跳車。這時該怎麼辦?
這就是亞當理論美妙之處,因為它非常簡單。只要繼續更新你的市場每日雙重反射圖,讓市場告訴你何時或該不該回到市場裡就好。如果預測顯示市場趨勢很可能延續,那就再上車就好。
絕對不要擔心太早下車,或是太快上車。
那麼加碼又如何?
加碼的時候,應該像一開始買進時的想法一樣。你怎麼知道是否該加碼?只要看看你的雙重反射圖,然後根據市場告訴你的資訊,問自己一個問題:「我想要加碼嗎?」
真正想要加碼的時候,就是偶爾的大波段。沒錯!那我們要怎麼知道哪個波段是偶爾出現的大波段?就和我們知道大盤正在上漲的方式一樣:因為它正在上漲。我們知道這是一個大波段, 因為現在正在發生。當投資人發現大波段時,他們會尋找壓力線然後放空。亞當理論指出,當我們發現大波段時,應該加碼才能從中獲利。
很顯然,每一個新的部位,都要另外設定一個出場點。
如果在我們考慮加碼部位時,發現趨勢修正(回檔),我們可以選擇做對的決定,或是做錯的決定。錯誤的決定就是在市場修正時,也就是低於趨勢的高點時,買進或加碼部位(假設是多頭部位)。正確的決定就是,當市場告訴我們趨勢恢復時,也就是大盤繼續往上漲,而且第二反射圖顯示我們該加碼時,就可以加碼原有的部位。
回檔時理想的加碼時機,就是在大盤走勢強勁時,有一到三天的修正期。
紀律,防止你輸得精光
你可以具備在市場操作賺錢所需的所有知識,你可以知道所有正確的操作方法,你可以在99%的時候做正確的事,但只要 一次放鬆戒心並且失誤,就會損失所賺的一切,甚至更多。所以,你需要紀律。操作這個遊戲的名字就叫做「紀律」。紀律能讓人分出勝負,沒有東西能取代紀律。請謹記,在操作時,紀律是無可取代的。
重點在於,你可能長期以來都嚴守紀律,但只要有一次以下的情況,你就得當心:當你發現一個非常棒、看起來是一生難得 一次的操作機會,你對這次的操作投入了感情,認為這次一定會讓你大賺一筆。這應該是大賺一筆的好機會。 每個投資人遲早都會遇到這種情況,請小心做好準備。
操作紀律可以參考基本交易守則
留言
張貼留言